懂一点金融丨个人养老金选保险的思考

银行业理财登记托管中心近期发布的《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者已超143.9万人，较年初增长46.2%。另外，投资者还积极购买个人养老金理财产品普通份额，累计购买余额为1103.6亿元。个人养老金产品类型较多，有储蓄、理财、基金还有保险，怎样配置较为合理？为此，长江云新闻特邀中南财经政法大学保险系副教授董志华，就这个话题进行分析和梳理。

中南财经政法大学保险系副教授董志华

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近期，针对个人养老金开户和缴存，又有多家银行分支机构推出了针对性的优惠活动，包括真金白银的立减金、支付贴金券等，打响“抢客”大战。个人养老金产品类型很多，有储蓄、理财、基金还有保险，那应该怎么选呢？

其实每个人风险偏好不一样，没有绝对的好坏，有些人喜欢确定性多一点，所以放在存款里面，有些人偏好风险高一点收益多一点，会选择基金。

那我选的是什么呢？没错，保险。倒不是因为我是教保险的就选择保险，而是在养老资金储备这件事情，保险有着他的独特的优点，那就是长钱长投。大家要知道，个人养老金账户有一个很重要的特点，无论你买什么产品，每年的这12000元交进去，都是必须锁定到60岁的，既然这个资金已经被长时间锁定，那就应该去选择周期更长的投资产品，否则就是长钱短投，不划算。

那这几类产品里面，哪一种久期更长？那就是保险啦。反过来，我一般都不推荐去配置存款和理财，主要原因就是久期太短，存款最多5年，理财最多就3年，其实到期后也是取不出来的，需要费心去选择新的产品，而且按照当前降息的形势，而且还3年5年之后收益率还会持续下降。

当然，除了理财和存款，还有养老目标基金，我觉得也是可以考虑的，它的特点是设定一个目标退休年份，比如2040年，越靠近这个年份，那么这个基金的投资风险就会越保守，更多的往固定收益类证券方面配置。

而如果离退休年份还比较远的时候，它的投资风格就会更多偏向权益类的股票，收益高一点，当然风险会高一点。实际上，在个人养老金推出来的第一年也就是2023年，不少养老目标基金就亏了不少。个人认为，如果想要通过基金博取高一点的收益，又何必放到个人养老金的封闭账户中去呢，自己另外买点基金就好了啊，没必要把这个钱锁定到60岁。

所以，在我个人看来，既然是养老金，最主要就是图安全省心，收益比存款和理财高一点，风险比基金小一点，而且不存在中间到期后要还产品的问题，所以我会选择保险。当然，以上意见仅供参考，不知道大家愿意选哪种产品呢？欢迎留言讨论。

长江云新闻记者：付江坤

审核：徐嵬毅